time-rub.ru

Клиринговый член секции срочного рынка ммвб

К клиринговому обслуживанию относится и организация расчетов с клиентами по сделкам в Секции. Рассматривая вопросы клиринговый член секции срочного рынка ммвб договора на расчетное обслуживание и организации расчетов, невозможно не упомянуть правовые и коммерческие аспекты взаимоотношений членов Секции. Для банка важно выбрать такую схему расчетного обслуживания Торговых Членов и клиентов, которая позволила бы минимизировать риски клиринговой деятельности.

Заключение договора на расчетное обслуживание. Особенность организации расчетов в Секции в период после кризиса состоит в возможности для некредитных организаций становиться Индивидуальными Клиринговыми Членами.

В этом случае расчеты члена Секции осуществляются через банк, клиринговый член секции срочного рынка ммвб являющийся членом Секции, и, соответственно, не попадающий под действие Правил. Данная ситуация подразумевает как большую свободу действий для участников, так и больший уровень рисков.

Для клиринговый член секции срочного рынка ммвб к совершению сделок в Секции Торговому Члену необходимо заключить с ОКЧ договор об осуществлении расчетов, который определяет права и обязанности сторон. Обязательные требования к договору изложены в Правилах Секции. Договор вступает в силу после его регистрации на бирже Статья Безусловно, некоторые вопросы финансовых взаимоотношений Торгового и Клирингового членов могут представлять коммерческую тайну.

Их целесообразно изложить в дополнительном соглашении к договору, которое нет необходимости представлять на биржу. Положения этого дополнительного соглашения не должны противоречить Правилам Секции и положениям договора об осуществлении расчетов.

В соответствии с Правилами Секции ММВБ не является стороной в правоотношениях Клиринговых и Торговых членов, но регулирует эти правоотношения в Правилах Секции имеет право применять санкции за нарушение Правил. Важным моментом является обязанность членов Секции по разрешению споров исключительно в Арбитражной комиссии при ММВБ, которая исполняет роль третейского суда. В общем случае схема расчетов между Клиринговым и Торговым членами выглядит следующим образом.

В результате сделок, заключенных Торговым Членом в период торговой сессии дня Т, на клиринговой сессии биржа определяет нетто-обязательства Торгового Члена, которые становятся известны в В случае, если по итогам клиринговой сессии дня Т биржа должна Торговому Члену, она исполняет свои обязательства до 11 часов.

До конца банковского дня производятся все необходимые расчеты и проводки по счету Торгового Члена в банке. Порядок расчетов с клиентами во многом повторяет схему расчетов с Торговыми Членами. Схема расчетов при клиринговом обслуживании, как Торговых Членов, так и клиентов, может не повторять в терминах состав обязательств, определяемый биржей. При необходимости размер этой суммы может варьироваться. Как правило, она меньше первоначальной суммы и позволяет обеспечить наличие на счете средств, достаточных для платежей по вариационной марже при изменении цен на рынке.

Размер обеспечения на счете Торгового Члена клиента зависит главным образом от размера возможных обязательств Торгового Члена перед биржей по вариационной марже и в гораздо меньшей степени по биржевому сбору, а также от затрат Общего Клирингового Члена на поддержание СЛОП и размера комиссионного вознаграждения ОКЧ.

Что касается комиссионного вознаграждения ОКЧ, то оно берется в основном за расчетные услуги в Секции срочного рынка. При расчете его размера учитываются различные затраты Клирингового Члена, в том числе на поддержание СЛОП для обеспечения открытых позиций. В состав комиссии включается вознаграждение за сопутствующие услуги например, информационныеза предоставление кредитного плеча и. Важно клиринговый член секции срочного рынка ммвб, что операции Общего Клирингового Члена расчетные, бухгалтерские, информационные, оперативный учет и контроль уровня риска производятся каждый день вне зависимости от наличия и объема открытых позиций у Торгового Члена.

Из этого следует, что должен клиринговый член секции срочного рынка ммвб определенный минимум комиссионного вознаграждения ОКЧ, который взимается даже при отсутствии сделок у Торгового Члена. С другой стороны, практику расчета комиссионного вознаграждения в зависимости от объема операций Торгового Члена но не клиентачто иногда практикуется на рынке, следует признать порочной. Деятельность на срочном рынке предполагает наличие риска.

К основным рискам для участников срочного рынка относятся: Главной проблемой российского законодательства в области регулирования срочной торговли является нечеткая правовая квалификация расчетных контрактов.

Что касается прочих законодательных рисков, то целесообразно отразить в договоре о расчетном обслуживании позиции, которые не регулируются действующим законодательством или представляют собой диспозитивные нормы. Например, в соответствии со статьей ГК РФ, возможно оговорить размер компенсации за неправомерное пользование денежными средствами. Размер рыночных рисков регулируется системой лимитов в Секции. На данный клиринговый член секции срочного рынка ммвб она представляется адекватной ситуации на рынке.

Но если на риски самого рынка и биржевой инфраструктуры операционные риски члены Секции в рамках действия договора на расчетное обслуживание повлиять не могут, то целый ряд рисков при расчетах можно исключить или, по крайней мере, посчитать.

Что касается оформления договорных отношений, то обслуживаемый Торговый Член должен быть клиентом банка ОКЧто есть иметь обычный расчетный счет, юридическое дело в банке, представить в банк надлежаще оформленную банковскую карточку и документы, подтверждающие полномочия лиц, имеющих право подписи.

При этом банк не должен нести ответственность за оригинальность представленной подписи, за различные искажения и подлоги документов, если это не произошло по вине банка. Все возможные критические моменты взаимоотношений сторон в рамках действия договора на обслуживание в Секции, даже самые незначительные, должны быть детально прописаны в договоре. В случае если Торговый Член или клиент рассчитывается по своим обязательствам через счет в другом банке, необходимо учитывать расчетный риск этого банка, хотя в данном случае ответственность за осуществление платежей все равно лежит на Торговом Члене.

Данная норма должна быть отражена клиринговый член секции срочного рынка ммвб разделе договора, где изложен порядок расчетов между сторонами впрочем, это может рассматриваться в договоре как форс-мажорные обстоятельства. Однако главным риском клирингового обслуживания остается неплатеж Торгового Члена клиента по своим обязательствам. Принципиальным моментом здесь является наличие установленного кредитным комитетом банка лимита на расчеты с Торговым Членом, который является оценкой кредитного риска Торгового Члена.

Размер СЛОП на торгах в Секции и размер депозита на счете расчетов с Торговым Членом должны рассчитываться исходя из величины этого лимита. Это принципиальный момент, ведь иначе несостоятельным будет объявлен сам Клиринговый Член. Важно, чтобы заявление поступило на биржу до начала торговой сессии, тогда принудительная ликвидация позиций произойдет в этот же рабочий день.

При существующей системе рисков на ММВБ размера депозитной маржи хватает для исполнения обязательств Торгового Члена перед Клиринговым. Необходимо клиринговый член секции срочного рынка ммвб принципиальное различие между порядком ликвидации позиций клиента и Торгового Члена. В случае неисполнения обязательств со стороны клиента Клиринговый Член не обязан сообщать об этом на биржу, и может ликвидировать клиентские позиции путем открытия противоположно направленных позиций.

Перспективы В настоящее время существует ряд моментов, ограничивающих интерес к клиринговому обслуживанию Торговых Членов: Однако на определенном этапе развития срочного рынка на ММВБ предоставление качественных клиринговых и сопутствующих услуг будет значимой интересной нишей.

Похожее видео